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期指持仓一度11万手,机构持仓较"淡定"

 开盘之后一路增仓、靠近收盘急剧减仓,这似乎已经成了每日沪深300股指期货持仓的不成文惯例。在现货股指的反弹带动下,本周二股指期货曾一度迎来资金流入的高峰,期指全部合约总持仓盘中达到11万手左右,为期指上市以来最高。然而这些新近入场的资金并没有打算在此常驻,至收盘,期指总持仓已下滑到95737手。从昨日期指开盘到盘中的高点,期指各合约共计增仓了14%,而收盘时的持仓却又比盘中的纪录高点下滑了13%。在最后的75分钟内,期指持仓竟从日增仓1万余手变成了日减仓383手,收盘前资金大规模离场的传统仍在继续。

  从期指持仓的结构上看,由于有机构套保资金的存在,一些券商系期货公司席位上的期指持仓量相对都较为稳定,这一特征在席位的空头持仓上尤为明显。

  以当前期指空头持仓最多的中证期货席位为例,虽然该席位截至昨日收盘还有期指1209合约空单12000余手,光是净空单就达到9400手以上,但其实该席位在历届期指主力合约上都维持着上万手的空单,净空单数量长期徘徊在9000手左右的高位,总体持仓量非常稳定。而一些多、空持仓并不高的席位,却经常能看到其持仓状态在净多和净空之间频繁转换,这才说明席位上的投机资金较多,席位持仓容易受短期行情影响。“所以那些空头头寸波动不大的席位,就可能有卖空套保资金的持仓。”中证期货研究所副总经理刘宾表示。

  尽管昨日期指的总持仓依旧波动剧烈,但面对现货股市的反弹,期指上却没有出现长期资金“抄底”或是大规模“空翻多”的情况。多数席位持仓无太大变化,中证期货席位上的期指1209合约空单仅仅减少了75手,而另一家空军大户——国泰君安期货席位也只是增加了267手空单。

  同时,期指主力合约的总体表现要弱于现货指数,现货300指数的走势又弱于上证指数。到昨日收盘时,即便上证指数实现反弹,上涨17.45点,可沪深300现货指数最终的涨幅仅有10点左右,期指各合约甚至还没有翻红,主力1209合约最后以2248点收盘,还较前日下跌5.8点。

  刘宾分析称,近期国内在宏观政策方面并无太多利好推出,昨日A股现货的上涨只是因为“两桶油”的大涨和宝钢回购等因素推动。中国石化周二大涨5.41%,中国石油同日涨幅也超过了2%。而宝钢股份宣布,拟以不超过人民币50亿元回购公司股份,这引发了市场对于蓝筹股“自救”的预期,宝钢股份也在昨日强势涨停。“‘两桶油’大涨可能是因为近期美国飓风的影响,而宝钢的强势也并不意味着钢铁行业整体的转变,这些因素带动的反弹只是市场的短期行为,期指市场上并无抄底的动力。在目前现货大盘依然维持弱势的格局中,估计机构套保的持仓不会轻易出场。”刘宾表示。

    转自第一财经日报

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